منشأة السلام

الميزانية في 31/12/1997

الوحدة النقدية: الجنيه المصري.

ملاحظات على العرض السابق للميزانية:

• كُتب أعلى الميزانية ثلاثة عناصر رئيسية، هي:
• أسم المنشأة، واسم القائمة "الميزانية"، وتاريخ الميزانية "اليوم/ الشهر/ السنة".
• توضح الوحدة النقدية للحساب في نهاية عرض الميزانية.
• يتكون "صلب الميزانية" من جانبين رئيسيين، أحدهما للأصول، والأخر للخصوم وحقوق الملكية.
• أُدرجت الأصول المتداولة منفصلة عن الخصوم المتداولة، وعلى من يستخدم الميزانية أن يجري العملية الحسابية اللازمة (الطرح) لتحديد رأس المال العامل. وفي بعض الأحيان يعدّ المحاسبون الميزانية بصورة تبرز رأس المال العامل، بإعادة ترتيب بنود الأصول والخصوم، للإفصاح صراحة عن رأس المال العامل، كما هو مبين من إعادة عرض الميزانية للمنشأة السابقة في الشكل التالي:

منشأة السلام

الميزانية في 31/ 12/ 1997

الوحدة النقدية: الجنيه المصري

2. الميزانية في شكل تقريرReport Form

      يُعَدّ عرض الميزانية في شكل تقرير مالي، أحد الأشكال الشائعة الاستخدام، في الوقت الحاضر. وفيه تظهر الأصول أولاً، تليها الخصوم ثم حقوق الملكية. وللإيضاح، يُعاد عرض ميزانية منشأة السلام في شكل تقرير، كما يلي:

منشأة السلام

الميزانية في 31/ 12/ 1997

الوحدة النقدية: الجنيه المصري

المبحث الرابع: تحليل الميزانية ودلالتها

      يُعدّ التقرير المحاسبي، هو تقرير بالحقائق. ومع ذلك، فإن قيمة التقرير بالنسبة إلى من يعتمد عليه، لا تتوقف على الأرقام، التي تظهر فيه فحسب، بل يجب عليه تحليل المعلومات وتفسيرها، حتى يتعرف على الحقائق المعروضة، ويتفهم ما بين السطور. وقد وضع المحاسبون ورجال التحليل المالي أساليب تحليل مختلفة، تساعد على ذلك. ومن أهم هذه الأساليب:

1.   القوائم المقارنة.

2.   النسب التحليلية.

أولاً: القوائم المقارنة Comparative Statements

       يستطيع من يستخدم الميزانية، أن يتحصَّل على فهم أوسع، إذا أمكنه مقارنة ميزانيتين للمنشأة نفسها، في تاريخين مختلفين، في شكل قوائم مقارنة، إذ يمكن الكشف عن التغيرات الجارية والاتجاهات في هذه التغيرات. فالقائمة المالية الواحدة، تمثل فصلاً واحداً من حياة المنشأة، لذلك، فإن محلل القوائم يفهم منها أكثر مما يفهمه من قائمة واحدة للمنشأة نفسها. وعند إعداد القوائم المقارنة، يجب أن يتأكد المحاسب أن المبادئ والإجراءات المستخدمة في معالجة البيانات، التي أدّت إلى المعلومات، التي تظهر بالقوائم المالية، لم تتغير، حتى تكون القوائم قابلة للمقارنة، وألاّ أدّت المقارنة إلى استنتاجات خاطئة عن التغيرات والاتجاهات. وفيما يلي قائمة مقارنة مبسطة، للمركز المالي لمنشأة السلام.

منشأة السلام

في 31 ديسمبر 96، وفي 31 ديسمبر 1997

ثانياً: النسب التحليلية Ratio Analysis

      تبدو القيم المطلقة، التي تبينها المجموعات، في الميزانية، مفيدة، وإن كانت هذه الفائدة محدودة. ولكن، عندما يتم ربط بعض هذه المجموعات بعضها ببعض فإنها تكشف عن علاقات مهمة، وتصبح المعلومات أكثر معنى ودلالة. وتعدّ العلاقات التالية، التي يتم التوصل إليها من طريق استخراج بعض النسب التحليلية، على جانب كبير من الأهمية:

1. نسبة التداول: Current Ratio

تُعطي علاقة الأصول المتداولة بالخصوم المتداولة، تصوراً مبدئياً عن قدرة المنشأة على سداد الخصوم المتداولة. ويطلق على هذه العلاقة اسم نسبة التداول أو النسبة الجارية وتُحسب بقسمة الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة وبالتطبيق على بيانات منشأة السلام تكون النسبة كما يلي:

ويتبين من هذه النسبة أن منشأة السلام لديها جنيهان من الأصول المتداولة في مقابل جنيه واحد من الخصوم المتداولة. وهذا يعنى أنه حتى لو حدث نقص في قيمة الأصول المتداولة وبلغ 50%، فإن ذلك لن يؤثر في قدرة المنشأة على سداد الالتزامات قصيرة الأجل.

وفي معظم الأحوال، تُعَدّ نسبة تداول قدرها 2 : 1، نسبة مرضية. ومع ذلك، فإن رجال التحليل المالي يتفقون على أنه ليست هناك نسبة واحدة تعدّ كافية للتعبير عن قدرة المنشأة المالية، وأنه يجب أخذ بعض العوامل الأخرى في الحسبان، مثل: طبيعة عمليات المنشأة، والموسم السنوي، وفحص البنود، التي تتكون منها الأصول المتداولة. ويركّز مانحو الائتمان، عادة، على مدى قابلية تحويل الأصول المتداولة إلى نقدية. وللإيضاح نفترض أن كل من المنشأة (س) والمنشأة (ص) لديهما نسب التداول التالية:

      وعلى الرغم من أن كل منشأة لديها نسبة تداول واحدة (2 : 1)، فمن الواضح أن المنشأة (س) في مركز أفضل بكثير لمقابلة التزاماتها، نظراً لأن المنشأة (ص) يجب أن تبيع أولاً مخزون البضاعة بالأجل، وقيمته 28800 جنيه، وبعد ذلك تُحصِّل هذا المبلغ من العملاء (المدينين)، أو تبيع مخزون البضاعة نقداً، وقد يستغرق ذلك فترة طويلة، وقد تكون القيمة المُحصَّلة أقل من قيمة المخزون الحقيقية. أمّا المنشأة (س)، التي لديها 24000 جنيه في صورة نقدية وحسابات مدينين، فليس لديها مشكلة تحويل المخزون إلى نقدية.

2. نسبة السداد السريع Acid-Test Ratio

هي إحدى الاختبارات التكميلية، لقدرة المنشأة على مقابلة الالتزامات الجارية، وحسابها كالآتي:

وتشمل الأصول السريعة: النقدية، والأوراق المالية سريعة التداول، وحسابات المدينين. ويتم حساب نسبة السداد السريع لمنشأة السلام، السابق عرضها، كما يلي:

(أ: أوراق)

وإذا كانت نسبة التداول غير مقنعة، كمؤشر للسيولة، فإنه يمكن استخدام نسبة السداد السريع، التي لا تأخذ في الحسبان مخزون البضاعة. فإذا كانت الأصول السريعـة أكبـر أو مساويـة للخصوم المتداولة (إذا كانت نسبة السداد السريعة 1 : 1 على الأقل)، فَتُعدّ قرينة على مركز ائتماني قوى، وتأكيداً أن المنشأة قادرة على مقابلة الخصوم المتداولة، في تاريخ الاستحقاق.

3. نسبة حقوق الملكية إلى الدائنينOwners equity-to-debt ratio

يوضح مجموع حقوق الملكية ومجموع الخصوم، المخاطرة النسبية لأصحاب المنشأة والدائنين لها. ويتم التعبير عن هذه العلاقة، باستخدام نسبة حقوق الملكية إلى الدائنين. فمن قائمة المركز المالي لمنشأة السلام، يتبين أن مجموع حقوق ملكية قدره 120000 جنيه، ومجموع الخصوم قدره 60000 جنيه. لذا، فإن نسبة حقوق الملكية إلى الدائنين هي 2 إلى 1، ومن ثم، فإن المخاطرة النسبية، التي يتحملها صاحب المنشأة، تبلغ ضعف المخاطرة، التي يتحملها الدائنون. ومن الواضح، أن الدائنين يفضلون نسبة أعلى، في حين أن صاحب الملكية يفضل نسبة أقل، ومخاطرة أقل.

حدود استخدام النسب التحليلية:

قد تكون نسبة من هذه النسب مرضية، تحت ظروف معينة، وغير مرضية مطلقاً تحت ظروف أخرى. نظراً إلى أن النسب المئوية تأخذ طابع التعميم، وتعكس ظروفاً سائدة في لحظة معينة، فقط. كما أنها تتغير، دوماً، مع استمرار عمليات المنشأة. لذا، فمن الضروري تحليل المعلومات غير المالية، كذلك، مثل: نوعية العاملين، والعلاقة بين العاملين والإدارة، للحصول على صورة متكاملة للموقف المالي للمنشأة. ومع ذلك، فإن الفهم الصحيح، والترجمة السليمة، للنسب المئوية يقلل الاعتماد على التقدير الشخصي، ويساعد على اتخاذ القرارات.